Adidas-Salomon lance sa première convertible et lève 400 millions d'euros

28 Aout 2003

Adidas-Salomon a fait mercredi ses débuts sur le marché de la dette en levant 400 millions d'euros par l'émission d'une obligation convertible.

Le cours de l'action du numéro deux mondial des articles de sports a bien réagi à l'annonce des modalités de l'opération attendue de longue date et s'inscrit en hausse de 1,96% à 72,76 euros à 11h00, et affiche la deuxième des plus fortes progresions des valeurs du Dax .

"C'est un soulagement de connaître enfin le montant de l'opération et le calendrier ne pouvait être meilleur" souligne Andreas Gartner, gestionnaire de fonds chez SEB à Francfort. "Maintenant toutes les mauvaises nouvelles sont sorties" poursuit-il.

Le groupe a indiqué que les fonds levés renforceront ses disponibilités en vue de l'acquisition de l'américain Top-Flite Golf Co.

"Une partie des fonds pourrait être utilisée pour cette acquisition" a indiqué à Reuters un porte-parole du groupe sans toutefois préciser si Adidas-Salomon était prêt à relever son offre de 126 millions de dollars pour le fabricant de balles de golf, objet d'une offre initiale par son concurrent Callaway Golf Co .

L'obligation convertible lancée mercredi, d'une maturité de 15 ans, offrira un coupon de 2,4% à 2,9% et une prime de conversion de 40% à 45% a indiqué le groupe.

Adidas, dont le montant des dettes est près de trois fois supérieur à celui de ses fonds propres, a mis en place un plan à moyen terme de réduction de son endettement d'au moins 100 millions d'euros par an.

"Améliorer notre efficacité et notre flexibilité financière sont des points clés de notre stratégie", souligne Robin Stalker, le directeur financier du groupe, dans un communiqué.

"Cette émission permet à Adidas de bénéficier des opportunités actuelles du marché des obligations convertibles et de s'assurer un financement à long terme dans des conditions attractives" poursuit-il.

L'obligation, qui sera proposée aux investisseurs institutionnels hors des Etats-Unis, du Canada et du Japon, ne sera pas remboursable avant octobre 2009 et sera négociable à la Bourse de Francfort à compter d'octobre 2003.

L'opération est co-dirigée par la Deutsche Bank (Xetra: 514000.DE - actualité) et par Dresdner Kleinwort Wasserstein

(Reuters)